Ваш браузер не поддерживает элемент
ТSMC едет высокий. Тайваньский производитель чипов — единственный поставщик технологий искусственного интеллекта (ИИ) чипов для Nvidia, самого ценного разработчика микросхем в мире, с начала 2020 года продажи выросли более чем вдвое. В то время как другие полупроводниковые компании обеспокоены спросом на охлаждение гаджетов и автомобилей, ТСМК считает, что спрос на ИИ только готовится. Инвесторы соглашаются, в результате чего ее рыночная капитализация достигла $1 трлн и вошла в десятку самых ценных компаний мира.
Будучи важным поставщиком американских технологических гигантов, базирующихся на острове, на который претендует Китай, ТСМК находится в неловком положении. Но до недавнего времени она извлекала выгоду даже из китайско-американского соперничества. Китайские компании, которым дядя Сэм запретил использовать чипы Nvidia, обратились к ТСМК построить свои собственные. Однако недавние события свидетельствуют о том, что геополитические ограничения начинают сковывать ситуацию.
В прошлом месяце ТСМК выяснилось, что чипы, изготовленные для китайского заказчика, были встроены в специализированные ИИ кремний для Huawei, китайского телекоммуникационного гиганта, которому с 2020 года американские санкции запретили работать с ТСМК и западных поставщиков. Huawei отрицает нарушение санкций. Тем не менее, ТСМК сообщил своим китайским клиентам, что с 11 ноября больше не будет производить ИИ чипы для них с использованием самых передовых технологий производства.
Это нанесет ущерб Китаю Ай разработчики чипов и стартапы; ТСМК производит большинство современных чипов в мире. Ущерб ТСМК однако сам по себе будет небольшим, по крайней мере, на начальном этапе. По оценкам исследовательской компании TrendForce, более пристальное внимание регулирующих органов или запрет большего количества клиентов могут поставить под угрозу 5-8% продаж.
Но Китай — не единственный источник беспокойства для ТСМК. Правительство Тайваня стало более активно выступать за сохранение своего превосходства в производстве чипов. В этом месяце министр сказал, что ТСМК по закону требовалось хранить свои самые передовые технологии дома, согласно Тайбэй Таймс. ТСМК должна запустить новейший производственный процесс, который она называет Н2, на Тайване в следующем году.
Источник, близкий к компании, отмечает, что Тайвань ТСМКЭто домашний исследовательский центр России, поэтому новые технологии всегда внедряются первыми. В Аризоне, где компания строит три завода по производству микросхем предыдущего поколения своей технологии, Н4, сейчас работает. Компания ожидает Н2 достигнет Америки только около 2030 года. Время комментариев министра, вероятно, отражает обеспокоенность тем, что ТСМК может оказаться под давлением необходимости досрочно доставить в Америку свои самые передовые технологии.
Беспокойство правительства не беспочвенно. Дональд Трамп, избранный президент Америки, обвинил Тайвань в «краже» американской индустрии микросхем и раскритиковал ЧИПСЫ Act — пакет субсидий и налоговых льгот на сумму 50 миллиардов долларов, чтобы привлечь производителей чипов в Америку. ТСМККитай, который тратит около 65 миллиардов долларов на строительство заводов в стране, имеет право на получение 6,6 миллиардов долларов в виде грантов и 5 миллиардов долларов в виде кредитов. Г-н Трамп утверждает, что тарифы на чипсы будут более эффективными, чем субсидии, для стимулирования внутреннего производства.
Это сомнительно. Во-первых, чтобы сделать производство в Америке привлекательным, тарифы должны быть высокими, учитывая, что там это на треть дороже, чем на Тайване. Затраты будут нести в основном американские фирмы, такие как Apple, Google и Nvidia, которые разрабатывают чипы и производят их за границей. А удовлетворить весь спрос внутри страны – непростая задача. По оценкам лоббистской группы Ассоциации полупроводниковой промышленности, капитальные затраты производителей микросхем в Америке в период до 2032 года превысят 640 миллиардов долларов. Даже в этом случае Америка останется с менее чем третью мировых мощностей по производству передовых чипов, что далеко от ее спроса.
Intel и Samsung, единственные производители передовых чипов, отложили планы открытия собственных заводов в Америке из-за финансовых трудностей. Это оставляет ТСМК в качестве основного поставщика для американских компаний. А они, в свою очередь, составляют две трети ТСМКпродажи. Таким образом, Америка нуждается ТСМК столько же, сколько ТСМК нужна Америка. Даже в этом случае балансирование требований могущественных правительств выглядит таким же деликатным делом, как подключение миллиардов микроскопических транзисторов. ■
Чтобы быть в курсе самых важных новостей в сфере бизнеса и технологий, подпишитесь на Итогнаш еженедельный информационный бюллетень только для подписчиков.