Теппер и Берри увеличивают ставки на китайскую экономику

2024 год уже подходит к концу, а мир все еще обеспокоен ситуацией в Китае.

От проблем с недвижимостью до вялых экономических данных: Китай, похоже, страдает от затяжного Covid. Страна все еще не оправилась от последствий широкомасштабных локдаунов с 2020 года, что проявилось в более слабом ВВП, слабом фондовом рынке и высоком уровне безработицы — все это разбивает надежды на быстрое восстановление после пандемии.

Однако на фоне всей этой неопределенности этот мрачный и обреченный взгляд разделяют не все аналитики рынка.

«Все так негативно настроены по отношению к Китаю. Я сомневаюсь, что мы сможем увидеть сюрпризы в плане ухудшения ситуации, учитывая то, что мы переживаем, но Китай все еще может предложить так много фантастических инноваций», — Тед Александр, ИТ-директор BML Funds. сказал CNBC«Уличные знаки Азии» на прошлой неделе.

«Я думаю, что любому человеку было бы полезно познакомиться с Китаем», — добавил он.

Инвесторы-миллиардеры, включая основателя Appaloosa Management Дэвид Теппер и «Большой инвестор на понижение» Майкл Берринедавно заявили, что сохраняют верность своим ставкам на Китай.

Последние регулирующие документы 13F показал китайский гигант электронной коммерции Алибаба остается крупнейшим активом Теппера, несмотря на сокращение его доли в компании на 7% во втором квартале. На Alibaba теперь приходится 12% акционерного капитала Appaloosa стоимостью $6,2 млрд.

Теппер также добавил доли в других китайских компаниях, включая JD.com, KE Холдингс а также два китайских биржевых фонда, последний из которых составляет 26% портфеля акций Appaloosa.

Недавно Берри предпринял аналогичные шаги.. Знаменитый инвестор вложился в акции Alibaba во втором квартале, открыв позицию в компании на сумму $11,2 млн. Это делает Alibaba крупнейшим активом Берри, в портфеле Берри также присутствуют акции других китайских технологических компаний, включая Baidu и JD.com.

Между тем, BCA Research недавно повысила рейтинг китайских акций до «выше среднего», а китайский стратег Цзин Сыма ожидает, что китайские акции будут пассивно превосходить мировые акции.

Опытный инвестор Джордж Бубурас также делает ставку на Китай. Управляющий директор по исследованиям K2 Asset Management видит возможности на развивающихся рынках, заявив CNBC, что у него «тактический и динамичный уклон» на Пекин, и он играет через «экспортеров в Китай, где их доходы находятся в развитом мире».

Но Уолл-стрит не обходится без китайских медведей. Если взглянуть шире, Голдман Сахs недавно вышла из своей долгосрочной позиции по меди и снизила свой прогноз цен на 2025 год почти на $5000 за метрическую тонну, сославшись на ослабление китайского спроса на красный металл. Такой пессимизм ощущался на Уолл-стрит, и Bank of America снизил свой прогноз роста для Китая в этом году до 4,8%.

Розничные продажи в Пекине также были на восходящей траектории, увеличившись на 2,7% в июле по сравнению с прошлым годом, согласно Национальному бюро статистики. Неожиданный скачок ознаменовал 18-й месяц расширения розничной торговли.

Вопреки распространенному мнению, туристическая индустрия Китая также пережила скачок этим летом. В течение сезона страна отследила около 872 миллионов пассажирских поездок, что на 6,2% больше, чем годом ранее, по данным Министерства транспорта Китаят.

На этом фоне Пекин прогнозирует, что объем авиаперевозок в Китае достигнет рекорда в 2024 году. Это превышает показатель в 619,6 млн авиаперелетов, зафиксированный в 2023 году. По словам Сун Чжиюна, главы Администрации гражданской авиации, выступавшего на Азиатско-Тихоокеанском саммите по безопасности полетов, в этом году число пассажирских рейсов должно достичь 700 млн.

Сообщается, что лунный Новый год, Олимпийские игры в Париже и спрос на авиарейсы между Китаем и Японией, Южной Кореей, Сингапуром и Европой стали ключевыми факторами роста туристической отрасли Пекина.

Говоря более широко, Эрик Линь, глава отдела исследований Большого Китая в UBS, заявил в начале этого месяца в программе CNBC «Street Signs Asia», что «китайские корпорации [had] очень солидные доходы в этом году», несмотря на опасения по поводу макроэкономических данных.

«Именно это и будет способствовать поддержке китайских акций в ближайшей перспективе, по крайней мере, до конца этого года», — сказал он, добавив, что его команда прогнозирует рост целевой цены MSCI China на 10% до конца 2024 года.