Понятно, что инвесторы в дивиденды часто начинают поиск кандидатов на инвестиции с оценки доходности дивидендов. Но просто выбрать акции с самой высокой доходностью вряд ли будет выигрышной стратегией в долгосрочной перспективе. Вам нужно больше копать.
Взгляд на три самые высокодоходные акции в S&P 500 индекс, Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA), Группа компаний «Алтрия» (Нью-Йоркская фондовая биржа: MO)и Веризон Коммуникации (Нью-Йоркская фондовая биржа: VZ)помогает объяснить почему.
Walgreens переживает нелегкие времена
Если есть что-то, чего не хочет видеть ни один инвестор в дивиденды, так это, скорее всего, сокращение дивидендов. Но именно это и сделала Walgreens в начале 2024 года, увеличив квартальный платеж с $0,48 за акцию до $0,25. Это почти 50%-ное сокращение платежа, на что компания не пошла бы без очень веской причины.
В случае Walgreens причина в том, что компания испытывает трудности. Ее усилия по расширению управления льготами на лекарства не увенчались успехом. Затем она сменила тактику и начала открывать клиники неотложной помощи, что пошло не так хорошо, как планировалось. Генеральный директор, который руководил работой клиник, ушел в отставку и розничный торговец теперь работает над оптимизацией своей деятельности под руководством нового генерального директора. А затем еще и сокращение дивидендов добавляет негатива к прессе компании.
В целом, солидная дивидендная доходность Walgreens в 9,7% является показателем того, что инвесторы считают компанию высокорискованной инвестицией. По крайней мере, она высокорискованная оборотный запасчто является чем-то, чем должны владеть только самые агрессивные инвесторы. Большинству сегодня лучше избегать акций Walgreens.
Altria предстоит исправить множество ошибок
Altria — один из крупнейших производителей сигарет в США, контролирующий крупнейший бренд на рынке (Marlboro). Но есть небольшая проблема. Объемы продаж сигарет долгосрочно снижаются. Например, во втором квартале 2024 года объемы продаж сигарет упали на целых 13% в годовом исчислении! Компания не игнорирует проблему и компенсирует снижение объемов повышением цен. Но она может делать это лишь определенное количество раз, прежде чем потребители начнут отказываться.
Она также пыталась инвестировать в новые категории продуктов, чтобы найти замену своим угасающим основным операциям. Этот процесс не удался, с неудачными инвестициями в марихуану и вейпинг (Juul). Она также закончила тем, что создала конкурента в несигаретном пространстве, когда отделилась Филип Моррис Интернешнл (NYSE: PM) владеть своим зарубежным сигаретным бизнесом. Philip Morris International сейчас выходит на рынок США со своими собственными негорючими предложениями. Это фон, стоящий за огромной дивидендной доходностью Altria в 7,8% или около того.
Справедливости ради, рост цен позволил Altria продолжать ежегодно увеличивать дивиденды. И компания добавила NJOY (vapes) в свой список, шаг, который сработал гораздо лучше, чем инвестиции Juul. Но это все еще компания потребительских товаров с глубоко проблемным основным бизнесом, что, вероятно, не является лучшим вариантом риска/вознаграждения для большинства инвесторов.
Verizon — хорошая компания в конкурентном бизнесе
Из трех акций здесь Verizon, вероятно, будет иметь наиболее широкую привлекательность. У нее большая доходность в 6,4%, подкрепленная растущими дивидендами и хорошо позиционированным бизнесом. Действительно, это один из немногих действующих поставщиков телекоммуникаций в Соединенных Штатах. Было бы трудно, если не невозможно, заменить инфраструктуру сотовой связи, которую имеет Verizon. И клиенты, как правило, довольно лояльны, что приводит к потокам дохода, подобным аннуитету.
Проблема в том, что удержание Verizon на уровне конкурентов — это постоянная борьба, требующая крупных капиталовложений. Отставание — не лучший вариант, поэтому конкуренция довольно жесткая, а затраты всегда довольно существенны, учитывая постоянное совершенствование технологий. Вот где здесь возникает большой риск, потому что кредитное плечо Verizon выше, чем у любого из его ближайших конкурентов. Это увеличивает риск, хотя Verizon по-прежнему остается компанией с лучшим положением, чем Altria или Walgreens. Для очень консервативных инвесторов в дивиденды Verizon, вероятно, является пропуском, но для большинства, вероятно, стоит глубоко погрузиться.
Не обращайте внимания на дивидендную доходность
Нет ничего плохого в том, что инвестор в дивиденды использует дивидендную доходность в качестве первого шага для поиска акций, на которые стоит обратить внимание. Но краткий обзор Walgreens, Altria и Verizon подчеркивает, насколько важно смотреть глубже, чем дивидендная доходность. Когда вы это сделаете, вы обнаружите, что высокая доходность часто сопряжена с высокими рисками. Вопрос в том, стоит ли брать на себя эти риски. Чаще всего ответ будет отрицательным.
Стоит ли инвестировать 1000 долларов в Altria Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Altria Group, учтите следующее:
The Консультант по акциям Motley Fool Аналитическая группа только что определила, что, по их мнению, является 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Altria Group не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести чудовищную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Нвидиа составил этот список 15 апреля 2005 года… если вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас будет $720,542!*
Советник по акциям предоставляет инвесторам простую схему успеха, включая руководство по формированию портфеля, регулярные обновления от аналитиков и два новых выбора акций каждый месяц. Советник по акциям обслуживание имеет более чем в четыре раза доходность S&P 500 с 2002 года*.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 26 августа 2024 г.
Рубен Грегг Брюэр не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Philip Morris International и Verizon Communications. Motley Fool имеет политика раскрытия информации.
Стоит ли покупать три самые высокодоходные дивидендные акции в индексе S&P 500? Первоначально был опубликован The Motley Fool