Растущие ценности спортивных команд оказывают давление на владельцев в вопросах налогообложения и преемственности

Владельцы спортивных команд, получающие выгоду от стремительного роста стоимости команды, также сталкиваются с новым давлением со стороны двух старейших непреложных фактов американского богатства: смерти и налогов.

С ростом среднего возраста владельцев команд и стремительным ростом стоимости команд до миллиардов владельцы и лиги все больше сосредотачиваются на том, как обеспечить плавный переход права собственности к следующему поколению покупателей. В то время как у нынешних владельцев есть очень сложные налоговые и наследственные планы, даже самые лучшие планы могут рухнуть из-за семейных споров или неожиданных налоговых изменений.

«Люди, которые когда-то давно покупали спортивные команды, теперь обнаружили, что значительная часть, если не подавляющее большинство, их долгосрочного имущества теперь представляет собой стоимость команды», — сказал Стивен Амдур, соруководитель слияний и поглощений и практики частного капитала в Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, консультирующий многих владельцев команд-миллиардеров. «Они много думают о том, кто будет держать это для следующего поколения и что они собираются с этим делать».

Наследование и налоги стали особенно важными в Национальной футбольной лиге, где средний возраст владельцев команд теперь превышает 72 года, а стоимость команд стремительно растет. Официальный список стоимости команд НФЛ 2024 года от CNBC, ранжирующий все 32 профессиональные франшизы, будет опубликован в четверг.

Владельцам НФЛ предстоит сделать один из двух болезненных выборов: они могут продать команду при жизни, что может повлечь за собой огромные расходы на налог на прирост капитала, или передать команду своим семьям, что может повлечь за собой налоги на имущество или затяжные семейные битвы за контроль.

Бывший владелец «Денвер Бронкос» Пэт Боулен за десять лет до своей смерти в 2019 году разработал подробный план преемственности и налогообложения для команды. Однако ожесточенный спор между членами семьи, как до, так и после его смерти, привел к тому, что в 2022 году команда была продана Уолмарт наследник Роб Уолтон за 4,65 миллиарда долларов.

Основатель Tennessee Titans Бад Адамс, умерший в октябре 2013 года, разделил владение командой между тремя ветвями своей семьи, что, как он думал, сохранит мир. Вместо этого разделение привело к публичной битве за контроль, что в конечном итоге привело к сделке внутри семьи. Эми Адамс Странк, дочь Бада, теперь является контролирующим владельцем команды.

Многолетний владелец клуба New Orleans Saints Том Бенсон спровоцировал многолетние судебные разбирательства, когда он вывез свою дочь и двух внуков из своего поместья и передал право собственности на команду NFL и команду New Orleans Pelicans Национальной баскетбольной ассоциации своей жене Гейл после своей смерти в 2018 году. Она по-прежнему сохраняет контроль над Saints.

И, возможно, самая трогательная предостерегающая история в НФЛ — это история легендарного владельца Miami Dolphins Джо Робби, который оставил команду своей жене и девяти детям на момент своей смерти в 1990 году. Семейная вражда и налоги на имущество в размере более 45 миллионов долларов вынудили семью продать большую часть команды в 1994 году.

Согласно действующему налоговому законодательству США, имущество стоимостью более $13,6 млн для отдельных лиц или $27,2 млн для пар облагается налогом в размере 40%. Поскольку команды в НФЛ и НБА теперь стоят миллиарды, все владельцы команд потенциально могут быть обложены налогами на сотни миллионов долларов без надлежащего планирования.

Еще одна проблема: неясно, изменятся ли ставки налога на имущество в 2025 году, когда истекает срок действия текущих ставок. Поэтому владельцам следует планировать потенциальные более карательные налоги на имущество в ближайшие годы.

Юристы по доверительному управлению и наследованию говорят, что сегодняшние владельцы команд имеют в своем распоряжении гораздо более широкий набор инструментов для минимизации налогового воздействия наследования. Одним из самых популярных является семейное товарищество с ограниченной ответственностью, которое делает членов семьи миноритарными акционерами и оставляет основного владельца, как генерального партнера, с контролем. Разделяя собственность, товарищество может снизить стоимость активов (и, следовательно, налогооблагаемого имущества) генерального партнера.

Владельцы также могут разделить собственность между членами семьи через индивидуальные трасты, как сделал владелец Chicago Bears Джордж «Папа Медведь» Халас-старший со своими 13 внуками. Они также могут передать долю в команде в безотзывный траст через партнерство или ООО.

«Владельцы тратят больше времени на размышления о долгосрочном планировании имущества, чтобы обеспечить максимально возможную налоговую эффективность», — сказал Амдур.

Конечно, это предполагает, что команда останется в семье. Хотя владельцы часто надеются передать свою страсть и финансовую приверженность команде своим детям, у следующих поколений часто разные интересы или финансовые целичто может означать передачу части ответственности за команду.

И теперь появился новый круг потенциальных покупателей.

НФЛ на прошлой неделе проголосовали за то, чтобы разрешить отдельным частным инвестиционным компаниям покупать миноритарные пакеты акций в командах, предоставляя владельцам и их семьям возможность извлекать денежные средства, которые они затем могли бы реинвестировать в свои команды или инвестировать в неспортивные активы для лучшей диверсификации — и все это при сохранении контроля.

«Я думаю, что было бы целесообразно предоставить командам эту ликвидность для реинвестирования в игру и в свои команды», — заявил комиссар НФЛ Роджер Гуделл, делая это заявление.