Средний банк имеет дивидендную доходность около 2,5%, используя SPDR S&P Bank ETF (NYSEMKT: KBE) как представитель отрасли. Что, если бы вы могли владеть банком с доходностью 6,1%? Что, если бы он управлялся консервативно, имел сильный основной бизнес и был надежным плательщиком дивидендов? Вы, вероятно, ухватились бы за шанс владеть таким высокодоходным банком. Нет проблем — вы можете купить Банк Новой Шотландии (Нью-Йоркская фондовая биржа: BNS)Вот почему сейчас самое время сделать этот шаг.
Почему доходность Bank of Nova Scotia такая высокая?
Bank of Nova Scotia, более известный как Scotiabank, отстал относительно других банков. Во многом это объясняется тем, что он пошел в стратегическом направлении, отличном от его канадских банков-конкурентов. Большинство крупных канадских банков решили расшириться на юг, на рынок США. Scotiabank перескочил через США и начал строить бизнес в Центральной и Южной Америке.
Логика верна, учитывая, что США — это высококонкурентный рынок, который к тому же полностью развит. Рынки, куда вышел Scotiabank, были развивающимися и менее конкурентоспособными, что предполагает потенциал для более долгосрочного роста. Хотя это могло быть правдой, а возможно, и правдой, эти менее развитые рынки не были такими прибыльными, как надеялись. Scotiabank отстал от своих коллег по ключевым показателям, таким как рост прибыли, доходность капитала и доходность активов с поправкой на риск.
Таким образом, несмотря на то, что Scotiabank является одним из крупнейших банков в Канаде (с прочной позицией в отрасли благодаря строгим канадским банковским правилам), он предлагает дивидендную доходность в размере 6,1%, что более чем в два раза превышает доходность среднего банка. Банк выплачивает дивиденды каждый год с 1833 года, имеет в целом консервативную этику (еще одна функция канадского банка) и имеет баланс инвестиционного уровня. Действительно, риск здесь кажется довольно скромным для вознаграждения за высокую доходность.
Какие меры предпринимает Scotiabank для преодоления своих отстающих показателей?
Конечно, проблема для инвесторов в том, что Scotiabank не показывает особенно хороших результатов по сравнению с конкурентами. Но руководство не игнорирует эту проблему. Фактически, оно взялось за дело и работает в новом направлении. Оно уходит с более слабых рынков (таких как Колумбия) и прилагает больше усилий для расширения на более сильных рынках (таких как Мексика). Компания также следует примеру своих конкурентов, расширяя свое присутствие в Соединенных Штатах.
Последняя часть важна для подхода Scotiabank, поскольку он хочет создать доминирующий североамериканский банк, который будет охватывать территорию от Мексики до Канады и через Соединенные Штаты. Таким образом, он сможет обслуживать региональный торговый блок с географически интегрированным продуктом. Именно здесь Scotiabank только что произвел большой фурор.
Вместо того, чтобы попытаться построить бизнес с нуля, он согласился купить чуть менее 15% KeyCorp (NYSE: КЛЮЧ). Этот шаг будет осуществлен в ходе двух транзакций, и ожидается, что он немедленно увеличит прибыль Scotiabank. Кроме того, он обеспечивает спасательный круг для KeyCorp, которому необходимо было укрепить свои собственные финансы. По сути, это выигрыш/выигрыш. Однако реальная выгода, скорее всего, будет иметь более долгосрочный характер.
Сейчас инвестиции Scotiabank — это просто инвестиции в другой банк. Однако он надеется, что сможет найти способы работать с KeyCorp, чтобы предлагать продукты и услуги вместе. Примечательно, что KeyCorp больше ориентирован на потребителя, а Scotiabank больше ориентирован на бизнес, поэтому два банка не будут наступать друг другу на пятки. Любое партнерство будет дополнением к бизнесу каждого банка.
В соглашении есть пятилетний пункт о моратории, так что KeyCorp пока не может сделать больше, чем это. Однако трудно не представить, что Scotiabank по крайней мере рассмотрит возможность выкупа KeyCorp в какой-то момент в будущем — шаг, который мгновенно обеспечит ему большое присутствие на рынке США.
Будущее Scotiabank будет выглядеть совсем иначе
Инвесторам никогда не следует слишком много читать об инвестициях, подобных той, которую только что сделал Scotiabank. Но это четкое заявление о том, что руководство намерено резко и быстро переключать передачи, поскольку оно стремится сократить разрыв в результатах с конкурентами. Это, безусловно, будет многолетним усилием. Но с таким мощным толчком от финансово сильного высокодоходного банка инвесторы, которые думают десятилетиями, а не днями, могут захотеть копать сейчас. Эта жирная дивидендная доходность может не продлиться так долго, как вы думаете, если бизнес Scotiabank начнет меняться на фоне агрессивного толчка к улучшению результатов.
Стоит ли вам сейчас инвестировать 1000 долларов в Bank Of Nova Scotia?
Прежде чем покупать акции Bank Of Nova Scotia, учтите следующее:
The Консультант по акциям Motley Fool Аналитическая группа только что определила, что, по их мнению, является 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Bank Of Nova Scotia не был одним из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести чудовищную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Нвидиа составил этот список 15 апреля 2005 года… если вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас будет $630,099!*
Советник по акциям предоставляет инвесторам простую схему успеха, включая руководство по формированию портфеля, регулярные обновления от аналитиков и два новых выбора акций каждый месяц. Советник по акциям обслуживание имеет более чем в четыре раза доходность S&P 500 с 2002 года*.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 3 сентября 2024 г.
Рубен Грегг Брюэр имеет позиции в Bank Of Nova Scotia. The Motley Fool рекомендует Bank Of Nova Scotia. The Motley Fool имеет политика раскрытия информации.
Неужели эти высокодоходные акции просто изменили правила игры? Первоначально был опубликован The Motley Fool