Список инвесторов, поддерживающих малоизвестный фонд медико-биологических наук Catalio Capital, выглядит как перекличка титанов прямых инвестиций и хедж-фондов. Среди них: Орландо Браво из Томы Браво, Алан Ховард из Бревана Ховарда, Стэнли Дракенмиллер и Генри Кравис из KKR.
Как крошечный биотехнология Фонд венчурного капитала во главе с 33-летним управляющим партнером Джорджем Петрохейлосом привлек такой калейдоскоп финансовых светил — это история, в которой в равной степени сочетаются суета, наглость и связи.
Не повредило и то, что отец соучредителя Petrocheilos Якоба Фогельштейна — знаменитый генетик, который позволил фирме своего сына развивать компании, несущие в себе некоторые из его самых многообещающих идей в области лечения рака. Петрохейлоса отец и митра также были инвесторами на ранней стадии в Catalio, чье имя в переводе с греческого означает «катализировать» или «ускорять».
Независимо от того, как Catalio накопила капитал или мобилизовала ресурсы, работа фирмы окупается: за последние годы она вернула своим партнерам с ограниченной ответственностью более $300 млн, что является редким достижением на жестком рынке.
«Этот парень позвонит кому угодно — в этом его прелесть», — сказал Кравис о Петрохейлосе в интервью. «Нет никого, с кем бы он не разговаривал. Удивительно, как много людей он узнал за эти годы, которые его обожают. Они давали ему деньги и продолжают давать ему еще больше денег». KKR недавно приобрела миноритарную долю в группе, что стало ее первой инвестицией в инвестиционный фонд ранней стадии развития наук о жизни.
Под руководством своего управляющего партнера, родившегося в Греции, Петрохейлоса и его соучредителя Фогельштейна, ученого, который познакомился с Петрохейлосом во время учебы в Университете Джонса Хопкинса, Catalio с момента своего основания четыре года назад спроектировала 20 выходов. Активы компании под управлением превысили $1,3 млрд. Это быстрый рост в секторе, который в последние годы боролся за привлечение нового капитала.
Фогельштейн играет роль «тихого и умного» эксперта, «копающегося в науке инвестиций», а Петрохейлос — сетевик и сборщик средств, обладающий «большей энергией, чем кролик Energizer», по словам Крависа, который является председателем Catalio.
Catalio удалось пережить несколько неспокойных лет в биотехнологической отрасли. ВК отрасли, в которой фирмы боролись с ростом процентных ставок и нехваткой капитала, доступного биотехнологическим компаниям, тратящим большие средства на разработку продуктов с неопределенными финансовыми перспективами.
Петрохейлос был представлен Кравису ныне соруководителем KKR Джозефом Бэем, на которого Петрохейлос впервые произвел впечатление за 15-минутным кофе, когда был студентом университета. Бэ предложил стажировку; вместо этого Петрохейлос попросил Бэ пообещать обедать с ним раз в год.
«Я получаю много отказов», — сказал Петрочейлос в интервью из офиса Каталио в районе Челси в Нью-Йорке. «Нет сегодня означает нет сегодня, это не значит нет завтра. Если вы спросите еще раз и еще раз, это бесплатно». Амбиции Петрохейлоса помогли Catalio проникнуть в клубный мир инвестирования в науку о жизни на ранней стадии, в котором доминируют венчурные капиталисты из Сан-Франциско и Кембриджа, штат Массачусетс.
Помимо суеты Петрохейлоса, еще один «секретный соус» Каталио, по словам Крависа, исходил от отца Фогельштейна, Берта, знаменитого исследователя Университета Джонса Хопкинса, который помог фирме собрать список из 45 ведущих ученых, включая нескольких лауреатов Нобелевской премии, для консультирования по потенциальным инвестициям. .
Лаборатория старшего Фогельштейна была источником пяти из 75 компаний, в которые инвестировала Catalio, включая ее самый крупный выход на сегодняшний день: компанию по диагностике рака Thrive, которую Exact Sciences купила за 2,1 миллиарда долларов. Фогельштейн сказал, что он «никогда» не собирался заниматься бизнесом вместе со своим сыном.
«Очевидно, что у Джейкоба есть технический и научный опыт, которого нет у Джорджа», — сказал Фогельштейн. «У Джорджа много знакомых, хотя он еще молод. . . что он приобрел как благодаря своей семье, так и своими собственными усилиями, что оказалось очень ценным. Кажется, они идеальная пара».
Джонс Хопкинс также оказался ценной сетью. Фирму сначала поддержал Филипп Лаффон, миллиардер, основатель хедж-фонда Coatue Management и отец одноклассника Петрокейлоса и Фогельштейна. Лаффонт, чей сын некоторое время работал в Catalio, затем представил себя в индустрии хедж-фондов, прежде чем в конечном итоге продал свою долю.
Инвестиции KKR в Catalio являются последней в череде сделок, в результате которых частные инвестиционные компании, в том числе Blackstone, Apollo и Carlyle, которые обычно инвестируют в крупных поставщиков фармацевтической промышленности, купили доли в биотехнологических венчурных компаниях, делающих более рискованные ставки на новые методы лечения.
Бэ из KKR и его со-генеральный директор Скотт Натталл также имеют личные инвестиции в фонд, наряду с Дракенмиллером, бывшим исполнительным директором Goldman Sachs Ллойдом Бланкфейном и звездой греческого баскетбола Яннисом Адетокунмпо.
Несмотря на то, что в этом году во всем секторе зарегистрировано всего 24 биотехнологические компании, шесть компаний Catalio, в том числе Arrivent Biopharma и Septerna Therapeutics, вышли на IPO. Catalio также был одним из первых биотехнологических фондов, которые диверсифицировали свои инвестиции в частное кредитование, запустив фонд, возглавляемый сыном Бланкфейна Джонатаном, руководителем фирмы, который, по словам инвесторов, приносил годовую прибыль более 20 процентов.
Под руководством Крависа Petrocheilos также собрал «совет консультантов», в который вошли крупные бизнесмены, которые обычно не стали бы давать советы такому молодому фонду. В число членов входят Алекс Горски, бывший глава Johnson & Johnson, и Дина Пауэлл Маккормик, бывший топ-менеджер Goldman Sachs с ультра-связями, а теперь партнер BDT & MSD.
Петрохейлос прогнозирует, что будущее Catalio может в конечном итоге стать больше похожим на частную инвестиционную компанию в секторе здравоохранения, похожую на KKR. «В какой-то момент мы будем открыты для всего этого», — сказал Петрохейлос. Кравису невозможно не заметить сходство с его фирмой: «Они напоминают мне KKR в первые дни: мы не думали слишком далеко, мы просто заключали сделки».