Миллиардер, управляющий хедж-фондом Исраэль Ингландер, стал соучредителем Millennium Management в 1989 году с капиталом в 35 миллионов долларов. Сегодня Millennium управляет активами на сумму более 70 миллиардов долларов и является одним из крупнейших в мире хедж-фондов. Ингландер преуспел и обладает одним из лучших инвестиционных умов в игре. Вот почему инвесторы с нетерпением ждут квартальных отчетов Millennium. 13F подачаформа, требуемая Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) для раскрытия активов фонда.
Инвесторы должны понимать, что Millennium — это «магазин капсул», что означает, что он распределяет капитал между различными командами (или «капсулами»), каждая из которых имеет свои собственные стратегии и большую автономию. Таким образом, инвестиции в Millennium, возможно, не были осуществлены непосредственно по приказу Ингландера. Однако, будучи генеральным директором, Ингландер, вероятно, все еще имеет определенный контроль и участие в принятии важных решений о найме, поэтому он, безусловно, доверяет своим портфельным менеджерам. Так что не следуйте слепо за этими менеджерами — они могут послужить источником новых идей и проверки инвестиционных тезисов.
Вы скучаете по утренней новости?Новости завтрака предоставляет все это в быстром, глупом и бесплатном ежедневном информационном бюллетене. Зарегистрируйтесь бесплатно »
В третьем квартале Millennium продала большую часть своих долей в компаниях, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ). Нвидиа(NASDAQ: NVDA) и Палантир(Нью-Йоркская фондовая биржа: PLTR) и купил новые акции, которые, по мнению Уолл-стрит, могут взлететь.
Millennium — не единственный крупный фонд, продающий производителя чипов Nvidia и аналитическую платформу Palantir. было тенденцией в третьем квартале. Millennium продала 13% своей доли в Nvidia в третьем квартале, хотя ей по-прежнему принадлежат 11,15 млн акций и опционы пут и колл. Millennium продала 90% своих акций Palantir, но увеличила количество опционов колл и пут на акции, что могло бы стать стратегией стрэддл-опционов. Продажи, похоже, являются скорее оценочным сигналом на рынке, который многие считают перекупленным и нестабильным. За последние два с лишним года рынок стремительно рос, чему способствовали в основном такие темы, как технологии, рост и искусственный интеллект.
Как вы можете видеть выше, это астрономические оценки, несмотря на способность ИИ разрушать жизнь, какой мы ее знаем. Я не думаю, что управляющие институциональными фондами сомневаются в потенциале ИИ, но важный, но трудный урок для инвесторов заключается в том, что оценка действительно имеет значение. Лучшие предприятия с неограниченным потенциалом могут оказаться неудачной покупкой, если их купить по чрезвычайно высокой цене. С другой стороны, плохие предприятия с высокой долговой нагрузкой могут стать отличными инвестициями, если их купить по достаточно низкой цене.
Трудно отказаться от бизнеса, в котором вы убеждены, но иногда это может быть правильным решением. Когда акции торгуются по высокой цене, даже если бизнес работает хорошо, вероятность ошибки меньше. Например, в отчете о прибылях Nvidia за третий квартал продажи выросли почти вдвое по сравнению с прошлым годом, но на следующий день акции упали после того, как прогноз не впечатлил.
В третьем квартале Millennium приобрела более 3,2 миллиона акций производителя электрических самолетов. Арчер Авиация(Нью-Йоркская фондовая биржа: ACHR) на общую сумму около $9,8 млн, что делает Millennium 11-м по величине держателем акций.
Archer — одна из двух компаний, пытающихся запустить воздушные такси для коммерческого использования в некоторых городах США, чтобы облегчить пробки на дорогах. Электрический самолет компании Midnight может выполнять последовательные полеты на расстояние от 20 до 50 миль с минимальным временем зарядки и перевозить до четырех пассажиров помимо пилота. Они также предположительно издают минимальный шум.
Archer уже достиг некоторых ключевых этапов регулирования, включая получение окончательных критериев летной годности от Федерального управления гражданской авиации (FAA) и проведение 400 испытательных полетов с опережением графика. В августе Арчер также объявил о планируемом открытии сети воздушного такси в Лос-Анджелесе, которая сможет заменить одно- или двухчасовые поездки на 10- и 20-минутные полеты. Компания также заключила сделки по развитию сети с Юго-Западные авиалинии. Сроки будут неопределенными, но о запуске коммерческих рейсов и сетей в некоторых городах не может быть и речи в 2025 году.
Уолл-стрит, похоже, нравится план компании: средняя целевая цена в $9,38 среди четырех аналитиков, освещающих акции, предполагает потенциал роста на 88% по сравнению с текущими уровнями. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену в $12,50, что предполагает потенциал роста на 151%. Поймите, что инвестирование в такие акции, как Archer Aviation, эквивалентно инвестированию в стартап на поздней стадии. Компания пока нерентабельна. Тем не менее, соотношение риска и вознаграждения является благоприятным, поэтому инвесторы могут увидеть существенную прибыль, если дела пойдут хорошо. Если Archer сможет начать работу, он сможет получить значительную долю на потенциально прибыльном рынке.
Вы когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам захочется это услышать.
В редких случаях наша экспертная группа аналитиков выдает Акция «Удвоение ставки» рекомендации для компаний, которые, по их мнению, вот-вот станут популярными. Если вы обеспокоены тем, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время для покупки, пока не стало слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:
Нвидиа:если бы вы вложили 1000 долларов, когда мы удвоили ставку в 2009 году,у тебя будет 368 053 доллара!*
Яблоко: если бы вы вложили 1000 долларов, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у тебя будет 43 533 доллара!*
Нетфликс: если бы вы вложили 1000 долларов, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у тебя будет 484 170 долларов!*
Прямо сейчас мы рассылаем оповещения «Удвоение ставки» для трех замечательных компаний, и другого такого шанса в ближайшее время может не быть.
*Советник по акциям возвращается по состоянию на 18 ноября 2024 г.
Брэм Берковиц не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в компаниях Nvidia и Palantir Technologies и рекомендует их. У Пестрого дурака есть политика раскрытия информации.
