Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
Эндрю Харник | Getty Images
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в пятницу дал самое ясное указание на сегодняшний день что центральный банк, скорее всего, начнет снижение процентных ставоккоторые в настоящее время находятся на своем высший уровень за два десятилетия.
Если снижение ставок произойдет в сентябре, как ожидают эксперты, это будет первый раз, когда чиновники снизят ставки за четыре года. порезал их практически до нуля в начале пандемии COVID-19.
Инвесторы, возможно, задаются вопросом, что делать в преддверии такого изменения политики.
По словам финансовых консультантов на CNBC, тем, кто уже хорошо диверсифицирован, скорее всего, сейчас не нужно предпринимать много действий. Совет советников.
«Для большинства людей это приятные новости, но это не значит, что мы собираемся что-то кардинально менять», — сказала Винни Сан, соучредитель и управляющий директор Sun Group Wealth Partners, базирующейся в Ирвайне, Калифорния.
«Это похоже на стрижку: мы немного подравниваем волосы здесь и там», — сказала она.
По словам консультантов, многим долгосрочным инвесторам, возможно, вообще не придется ничего делать — например, тем, кто держит большую часть или все свои активы в фонде с целевым сроком погашения через свой план 401(k).
Такие фонды контролируются профессиональными управляющими активами, которые могут внести необходимые коррективы для вас.
«Они делают это за кулисами от вашего имени», — говорит Ли Бейкер, сертифицированный финансовый консультант и основатель Claris Financial Advisors из Атланты.
Еще из раздела «Личные финансы»:
Почему удаленная работа имеет большую выносливость
Эта стратегия RMD может помочь избежать штрафов IRS
Обучение в некоторых колледжах теперь обходится почти в 100 000 долларов в год.
Тем не менее, есть некоторые корректировки, которые могут рассмотреть более активные инвесторы.
По словам консультантов, эти изменения в основном коснутся денежных средств и активов с фиксированным доходом, а также, возможно, типов акций в портфеле.
Более низкие ставки «позитивны» для акций
В своей программной речи в пятницу на ежегодном выездном заседании ФРС в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, Пауэлл заявил, что «пришло время» скорректировать политику процентных ставок.
Это заявление прозвучало на фоне значительного снижения инфляции с пика пандемической эпохи в середине 2022 года. А рынок труда, хотя и относительно здоровый, намекнул на признаки слабости. Снижение ставок сняло бы часть давления с экономики США.
Заместитель главного экономиста по Северной Америке в Capital Economics Стивен Браун написал в своей записке в пятницу, что на следующем заседании по политике в сентябре ФРС, скорее всего, будет выбирать между снижением на 0,25 и 0,50 процентного пункта.
Более низкие процентные ставки «в целом позитивны для акций», сказала Маргерита Ченг, CFP и генеральный директор Blue Ocean Global Wealth, базирующейся в Гейтерсберге, штат Мэриленд. Например, компании могут чувствовать себя более комфортно, расширяясь, если стоимость заимствований ниже, сказала она.
Однако неопределенность относительно количества будущих снижений ставок, а также их масштабов и темпов означает, что инвесторам не следует вносить масштабные изменения в свои портфели в качестве инстинктивной реакции на заявление Пауэлла, считают консультанты.
«Все может измениться», — сказал Сан.
Важно отметить, что Пауэлл не стал обещать снижать ставки, заявив, что траектория зависит от «поступающих данных, меняющихся перспектив и баланса рисков».
Соображения относительно наличных денег, облигаций и акций
По словам консультантов, падение процентных ставок в целом означает, что инвесторы могут ожидать более низкой доходности от своих «более безопасных» денег.
Это будет включать активы с относительно низким риском, такие как денежные средства, хранящиеся на сберегательных счетахфонды денежного рынка или депозитные сертификаты, а также деньги в краткосрочных облигациях.
Высокие процентные ставки означали, что инвесторы получали довольно высокую прибыль от этих менее рискованных активов.
Это похоже на стрижку: мы немного подравниваем волосы тут и там.
Винни Сан
соучредитель и управляющий директор Sun Group Wealth Partners
Однако ожидается, что такие доходы будут падать вместе со снижением процентных ставок, говорят консультанты. Они обычно рекомендуют фиксировать высокие гарантированные ставки по наличным сейчас, пока они еще доступны.
«Вероятно, сейчас самое время для тех, кто думает о покупке депозитных сертификатов в банке, зафиксировать более высокие ставки на следующие 12 месяцев», — сказал Тед Дженкин, сертифицированный финансовый директор, генеральный директор и основатель oXYGen Financial из Атланты.
«Через год вы, вероятно, не сможете продлевать договоры по тем же ставкам», — сказал он.
Другие могут захотеть разместить излишки наличности — суммы, которые инвесторам не нужны. для краткосрочных расходов — в высокодоходные инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации с более длительным сроком погашения, говорит Кэролин МакКланахан, сертифицированный финансовый директор и основатель Life Planning Partners в Джексонвилле, штат Флорида.
«Мы действительно активно добиваемся того, чтобы клиенты понимали, какой процентный риск они берут на себя, оставаясь в наличных», — сказала она. «Слишком много людей об этом не думают».
«Они будут плакать через полгода, когда процентные ставки станут намного ниже», — сказала она.
Продолжительность облигаций является мерой чувствительности облигации к изменению процентной ставки. Продолжительность выражается в годах и учитывает купон, время до погашения и доходность, выплачиваемую в течение срока.
Краткосрочные облигации — со сроком погашения несколько лет или меньше — обычно приносят меньшую доходность, но и сопряжены с меньшим риском.
Инвесторам, возможно, придется увеличить свою продолжительность (и риск), чтобы сохранить доходность на том же уровне, что и в течение последних двух или около того лет, говорят консультанты. Продолжительность от пяти до десяти лет, вероятно, является приемлемой для многих инвесторов прямо сейчас, сказал Сан.
Однако консультанты обычно не рекомендуют вносить коррективы в распределение акций и облигаций.
Однако инвесторы, возможно, захотят в будущем вкладывать больше средств в различные типы акций, сказал Сан.
Например, акции компаний коммунального сектора и компаний по ремонту жилья, как правило, демонстрируют более высокую динамику, когда процентные ставки падают, отметила она.
Такие категории активов, как инвестиционные трасты недвижимости, привилегированные акции Дженкин отметил, что акции компаний с малой капитализацией также, как правило, демонстрируют хорошие результаты в таких условиях.