Август был нестабильным, но ETF оставались на верном пути в течение рекордного года притока средств

В прошлом месяце инвесторы продолжали вкладывать деньги в американские фонды, несмотря на то, что это был самый волатильный месяц на рынке за последние годы.

НАС биржевые фонды По данным Morningstar Direct, в августе было привлечено 70 миллиардов долларов. Августовский улов оказался ниже показателя июля, когда фонды собрали 117 миллиардов долларов, что стало вторым по величине месячным показателем за всю историю наблюдений. Тем не менее, по данным Bloomberg Intelligence, объем инвестиций в прошлом месяце примерно в пять раз превысил объем инвестиций ETF в августе 2023 года.

Энтузиазм инвесторов в отношении ETF обеспечил этому году рекордный приток средств.

ETF привлекают деньги, несмотря на волатильный август

Приток капитала сохранился, несмотря на исключительно нестабильный месяц на Уолл-стрит. S&P 500 упал на 6% за первые три сессии августа, так как рынки отреагировали на тревожные данные по рынку труда и изменение прогноза мировых процентных ставок, что затонувшие запасы по всему миру. Затем, когда экономические страхи утихли, а Уолл-стрит переварила множество отчетов о доходах, акции подскочили и завершили месяц немного выше.

Вся эта турбулентность не смогла умерить аппетит инвесторов смешанные продуктыкоторый продолжал привлекать большую часть притока в фонды ETF акций. Vanguard S&P 500 ETF (ВОО) и фонд iShares Core S&P 500 (ИВВ), благодаря низким комиссиям и высокой ликвидности, в прошлом месяце заработали около 8 и 6 миллиардов долларов соответственно.

В этом году фонд Vanguard привлек более 61 миллиарда долларов, что дало ему существенный резерв для превышения годового рекордного притока в 51 миллиард долларов.

Беспокойство рынка изменило направление, куда инвесторы направляли свои деньги. Фонды акций, ориентированные на стоимость, впервые за весь год привлекли больше денег, чем фонды роста.

Волатильность также усилила относительно малоизвестный угол рынка: буферные ETF, которые используют опционы для ограничения риска падения (и потенциала роста). Средний еженедельный чистый приток в эту категорию подскочил до $283 млн с начала июля со $160 млн в первой половине года. За неделю, закончившуюся 2 августа, — неделю, в которую вошли решение ФРС по процентной ставке, неожиданное повышение ставки Банком Японии и отчет по занятости в США, — приток инвестиций составил 360 миллионов долларов.

Учитывая приближение президентских выборов в США и долгожданного снижения процентной ставки ФРС, в ближайшие месяцы, вероятно, волатильность усилится, что может привлечь больше денег в эти осторожные ставки на акции.

Фонды облигаций растут из-за снижения ставок на горизонте

Фонды с фиксированным доходом наблюдался относительно более крупный приток, поскольку инвесторы готовили свои портфели к снижению процентных ставок. ETF облигаций привлекли $31 млрд, примерно столько же, сколько было вложено в ETF акций, даже несмотря на то, что размер вселенной ETF акций примерно в три раза превышает размер облигаций. Семь из 10 ETF с крупнейшими ежемесячными притоками были фондами с фиксированным доходом.

Участники рынка в течение августа становились все более уверенными в том, что Федеральная резервная система… снизить ставку по федеральным фондам в сентябре первое снижение учетной ставки за более чем четыре года

Впоследствии был создан фонд iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (ТЛТ), ставка на долгосрочные ставки, которые упали более чем на 30% в 2022 году, привлекла почти 5 миллиардов долларов, что вдвое больше, чем у фонда облигаций со следующим по величине притоком средств.